金吾财讯 | 国证海外发研报指，瑰丽荒原医疗健康(02373)2025H1公司达成收入、净利润和经调净利润诀别为14.6亿元(东谈主民币，下同，列明之外)、1.7亿元和1.9亿元，诀别同比增长28%、36%和38%。缠绵性现款流4.1亿元，同比增长84%；现款及类现款钞票20亿元，同比增长28%。拆分业务看，好意思容和保健服求达成收入8.1亿元，同比增长30%；医疗好意思容服求达成收入5亿元，同比增长13%；亚健康医疗服求达成收入1.5亿元，同比增长108%。2025H1亚健康医疗门诊数目已拓展至11家。女性特护中心看成亚健康医疗业务中最紧迫的板块，2025H1收入同比增长173%。其抓续与医疗伙伴建立产研学的相助干系，建立“妇科指定临床培训接头中心”和“妇科参研培训标杆基地”，鼓吹女性妇科抗衰边界的专科发展。

5月，公司布告增抓奈瑞儿20%股权，抓股比例进步至90%。收购后奈瑞儿盈利才智进一步进步，2025H1奈瑞儿达成收入2.8亿元，经调净利率从收购前的6.5%进步至10.4%，整合成果显赫。看成以中医表面为基础的智能好意思养品牌，奈瑞儿在本年18周年典礼之际，再次获取弗若斯特沙利文授予的“中国智能好意思养第一品牌”认证。与此同期，集团首个AI数智化转型标杆表情“智能好意思养2.0体系”将在奈瑞儿落地。

该机构防守对公司的财务预测，瞻望公司2025-2027年收入诀别为30.5亿元/34.1亿元/37.6亿元，归母净利润诀别为3.2亿元/3.8亿元/4.4亿元。参考雍禾医疗(02279)和固生堂(02273)两家末端医疗破钞股的估值水平，该机构赐与公司2025年30倍PE开云体育，对应规画价45港元(前值为19.6港元)，防守“买入”评级。

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