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转自：EarlETF

在基金投资的谈路上，咱们老是但愿能找到一种既能正经升值，又能灵验规则风险的才略。今天，咱们就来聊聊两种不错互相相助、让你的投资更进一竿的政策：价值平均定投 (Value Averaging) 和 股债组合动态再均衡 (Dynamic Rebalancing)。

在 EarlETF 上，这两种应该是我说起概率极高的政策，不外从来没将这两者放在一谈有计划，这里就张开聊聊。

告别“傻傻买入”：了解价值平均定投

说起基金定投，群众可能最闇练的是“依期定额”，也等于每个周期过问固定的金额。而价值平均定投则是一种更为细腻化的政策。它的核边幅念是：让你的基金账户在每个投资周期内增长一个固定的价值，而不是过问固定的金额。

价值平均怎样运作？

设想一下，你设定每月账户增长 100 元的看法。

第一个月： 你的看法基金价值是 100 元。要是你还没买入，就需要买入价值 100 元的基金。第二个月： 看法价值是 200 元（上月 100 元 + 本月看法 100 元）。要是你的基金价值是 150 元，你只需买入 50 元。要是你的基金价值是 250 元，你以至需要卖出 50 元。

浅显来说，价值平均会凭据你账户的本色进展来退换你的买入或卖出活动，力务已毕设定的增长看法。

价值平均的上风：

潜在的“低买高卖”机制： 阛阓着落时，你需要买入更多；阛阓上升时，你可能需要卖出，内建了“低买高卖”的逻辑。更强的投资顺次性： 明确的增长看法有助于你克服阛阓厚谊，坚执投资。

价值平均的缺欠：

操作相对复杂： 需要依期计较和退换生意金额。可能需要卖出： 这与传统的定投想维不同，需要安妥。需要一定的资金储备： 阛阓大跌时，可能需要过问更多资金，这小数倒后期问题会愈加突显。

让投资组合篡改经：股债组合动态再均衡

单一钞票的投资时时波动较大。为了镌汰风险，好多投资者会构建包含股票和债券等不同钞票的投资组合。而动态再均衡的中枢想想是：看行状先设定的钞票确立比例，通过依期退换生意，让组合回到看法比例。

举例，你设定 60% 股票和 40% 债券的确立。当股票上升导致比例变为 70% 股票和 30% 债券时，你需要卖出部分股票，买入债券，复原到 60/40 的比例。

动态再均衡的上风：

规则风险： 赶走单一钞票的过度权重，镌汰组合波动性。潜在的“高卖低买”： 卖出上升较多的钞票，买入着落较多的钞票。

动态再均衡的缺欠：

可能错过单边上升行情： 在牛市中，卖出上升的股票可能会失掉部分收益。产生来回本钱： 世俗的生意操作会产生来回用度。

强强联手：价值平均与动态均衡的集合

当今，咱们来谈谈怎样将这两种政策集合起来，确认更大的威力。中枢想路是：应用价值平均来笃定举座的投资退换标的和大致金额，然后应用股债再均衡来决定具体买入或卖出的钞票类别。

设定看法钞票确立： 笃定你的股债比例（或其他钞票）。设订价值平均看法增长值： 笃定你的投资周期和看法增长金额。计较价值平均的买入/卖出金额。应用股债再均衡分派买入/卖出金额： 凭据现时的钞票确立与看法确立的偏差，决定买入或卖出哪种钞票。

集合的上风：

更细腻化的“低买高卖”： 在账户层面和钞票类别层面齐进行优化。兼顾收益和风险规则： 价值平均追求增长，再均衡规则风险。更强的投资顺次。

集合的缺欠：

操作更复杂。可能增多来回频率和本钱。

案例演示：价值平均遇上动态均衡

为了更直不雅地阐明，让咱们来看一个例子。

好的，你说的很有真谛！将演示聚首在更能体现互异的月份上确乎更明晰易懂。我来再行狡计一个三个月的演示案例，重心隆起需要在动态再均衡时减执部分股票转买债券的情况。

投资东谈主： 小明投资周期： 每月看法每月增长值： 500元看法钞票确立： 60% 股票型基金，40% 债券型基金肇始月份： 1月份

1月份的操作（运行建仓）：

小明刚入手投资，账户价值为 0 元。看法账户价值为 500 元。需要买入 500 元的基金。按照看法确立，买入 300 元的股票型基金和 200 元的债券型基金。月末账户情况： 股票型基金价值 300 元，债券型基金价值 200 元，总价值 500 元。

2月份的操作（体现买入并进行幽微再均衡）：

月初看法账户价值： 500 元（上月看法） + 500 元（本月增长看法） = 1000 元。月末阛阓进展： 股票阛阓进展精致，股票型基金价值上升到 340 元。债券阛阓也略有上升，债券型基金价值为 210 元。月末本色账户价值： 340 元（股票） + 210 元（债券） = 550 元。价值平均操作： 看法价值 1000 元 - 本色价值 550 元 = 需要买入 450 元。动态再均衡考量：现时钞票确立比例：股票型基金占比 340 / 550 ≈ 61.8%，债券型基金占比 210 / 550 ≈ 38.2%。股票型基金比例略高于看法 60%，债券型基金比例略低于看法 40%。再均衡操作： 为了更接近看法确立，在买入的 450 元中，略略多分派一些给债券型基金。联想买入分派（同样）：** 大致 265 元股票型基金，185 元债券型基金。月末账户情况： 股票型基金价值 340 + 265 = 605 元，债券型基金价值 210 + 185 = 395 元，总价值 1000 元（达到看法）。

3月份的操作（减执股票买入债券）：

月初看法账户价值： 1000 元 + 500 元 = 1500 元。月末阛阓进展： 股票阛阓大幅上升，股票型基金价值从 605 元大幅上升到 950 元。债券阛阓进展相对安谧，债券型基金价值从 395 元小幅上升到 410 元。月末本色账户价值： 950 元（股票） + 410 元（债券） = 1360 元。价值平均操作： 看法价值 1500 元 - 本色价值 1360 元 = 需要买入 140 元。动态再均衡考量：现时钞票确立比例：股票型基金占比 950 / 1360 ≈ 69.9%，债券型基金占比 410 / 1360 ≈ 30.1%。股票型基金比例远高于看法 60%，债券型基金比例远低于看法 40%。再均衡操作： 需要卖出部分股票型基金，买入债券型基金。集合操作：卖出股票型基金： 50 元。买入债券型基金： 需要买入 190 元的债券，其中一部分资金（50元）来自卖出股票的所得，剩余部分（140元）来自价值平均的买入指导。最终操作： 卖出 50 元股票型基金，买入 190 元债券型基金。这特殊于净买入 140 元（190 - 50），相宜价值平均的指导。操作理解： 不错先从现存资金中买入 140 元债券，然后卖出 50 元股票，并将这 50 元也过问到债券中，觉得买入 190 元债券。价值平均指导买入 140 元，但再均衡指导卖出 50 元股票，买入 190 元债券。**本色操作：计较看法股票价值：** 1500 元（看法总价值） * 60% = 900 元。计较看法债券价值： 1500 元（看法总价值） * 40% = 600 元。股票型基金需要退换到的价值： 900 元 - 950 元（现存价值） = 需要卖出 50 元。债券型基金需要退换到的价值： 600 元 - 410 元（现存价值） = 需要买入 190 元。

底下这张图表，大要看起来更为直不雅：

结语

价值平均定投和股债组合动态再均衡齐是优秀的投资政策。将它们集合使用体育游戏app平台，不错让你更好地照顾投资风险。有关词，这种组合政策也需要投资者具备一定的投资学问和操作智力，并需要密切善良阛阓变化和投资组合的状态。